Aziatische aandelen zijn woensdag hoger de handelsdag ingegaan, aangevoerd door Zuid-Koreaanse fondsen. Aanleiding was chipmaker SK Hynix, die een sterk hogere kwartaalwinst meldde en daarmee de verwachtingen ruim overtrof, meldt Investing.com via Yahoo Finance. Het resultaat voedt opnieuw het optimisme over de vraag naar chips voor kunstmatige intelligentie. In de Verenigde Staten is de stemming afwachtender. De futures op de Amerikaanse indices bewogen dinsdagavond nauwelijks, want woensdag maakt de Federal Reserve haar rentebesluit bekend en publiceren Microsoft en Google hun kwartaalcijfers.
SK Hynix zet de toon in Azië
SK Hynix is een Zuid-Koreaanse chipmaker die midden in de AI-keten zit. Een sterk kwartaal bij zo'n toeleverancier wordt in de markt al snel gelezen als een graadmeter voor de bredere vraag naar AI-chips. Volgens Investing.com was het juist die winstsprong die de Aziatische beurzen woensdag omhoogtrok, met Zuid-Korea voorop. Hoe groot de winststijging precies was, staat niet in de berichtgeving die ons voorligt; het gaat om een scherpe toename die de verwachtingen ruim overtrof.
Het contrast met vorige week is groot. Toen raakte een verkoopgolf in AI-aandelen juist Zuid-Korea en Japan. Binnen een paar handelsdagen draait het sentiment rond dezelfde sector dus om. Dat zegt minder over de bedrijven zelf dan over hoe snel de markt een enkel cijfer of een enkele kop vertaalt naar een oordeel over een heel thema.
Dinsdag: chipmakers op de schouders van Anthropic
Ook dinsdag stond de chipsector al in het middelpunt. De markten stegen licht nadat Broadcom bekendmaakte dat een groep banken 63 miljard dollar aan financiering beschikbaar stelt voor de aankoop van chips en netwerkoplossingen van Broadcom voor Anthropic, meldt Stocktwits. De S&P 500 en de Nasdaq klommen op de kracht van chipaandelen. In de middaghandel stegen onder meer Penguin Solutions, Broadcom, FormFactor, Lattice Semiconductor en AMD, nadat grote AI-deals en omvangrijke financieringsafspraken het vertrouwen in een aanhoudende vraag naar technologie versterkten, aldus AP News.
Het opvallende aan deze deal is de constructie. Niet de afnemer zelf, maar een groep banken financiert de aankoop van de chips. Daarmee schuift een deel van het risico van de AI-uitbouw naar de balansen van financiële instellingen. Eerder deze maand waarschuwde de topman van Nvidia al voor de manier waarop AI wordt gefinancierd. De markt reageerde dinsdag echter vooral op de omvang van de bestelling, niet op de vraag wie die uiteindelijk betaalt.
Een dag met twee grote ijkpunten
Woensdag komen twee gebeurtenissen samen die elk op zichzelf de richting van de markt kunnen bepalen. De Fed sluit haar vergadering van oktober af en maakt het rentebesluit bekend. Later op de dag volgen de kwartaalcijfers van Microsoft en Google, twee van de zwaarste namen in de Amerikaanse indices. Beleggers hielden zich dinsdagavond daarom in, schrijft Investing.com: de futures bewogen weinig in aanloop naar die combinatie.
Het beeld onder de oppervlakte was wel gemengd. Volgens een bericht op Yahoo Finance daalden de futures op de Dow Jones terwijl techfondsen juist stegen. De S&P 500 heroverde dinsdag een belangrijk niveau, geholpen door een opleving bij Tesla en andere groeiaandelen. Zoals we eerder beschreven, openen de grote techbedrijven deze week samen het cijferseizoen.
Wat de cijfers van Microsoft moeten vertellen
Bij Microsoft ligt de lat hoog. Het bedrijf kondigde maandag een grote vrijwillige vertrekregeling aan en investeert, net als Google, fors in rekenkracht voor kunstmatige intelligentie. De vraag die beleggers zich stellen is hoe de uitgaven aan datacenters zich verhouden tot de inkomsten die AI nu al oplevert. Een sterk cijfer van SK Hynix en een grote chipbestelling voor Anthropic laten zien dat het geld blijft stromen. Of die uitgaven zich terugverdienen, moet uit de cijfers van de afnemers blijken.
De feiten op een rij
- Aziatische aandelen stegen woensdag, aangevoerd door Zuid-Koreaanse fondsen.
- SK Hynix meldde een sterk hogere kwartaalwinst die de verwachtingen ruim overtrof.
- De Amerikaanse futures bewogen dinsdagavond weinig voor het Fed-besluit en de techcijfers.
- De futures op de Dow Jones daalden, techfondsen stegen.
- Een groep banken stelt 63 miljard dollar beschikbaar voor de aankoop van Broadcom-chips en netwerkoplossingen voor Anthropic.
- Dinsdag stegen onder meer Penguin Solutions, Broadcom, FormFactor, Lattice Semiconductor en AMD.
- De S&P 500 heroverde een belangrijk niveau, geholpen door Tesla en groeiaandelen.
- Woensdag volgen het rentebesluit van de Fed en de kwartaalcijfers van Microsoft en Google.
De les: het verhaal draait sneller dan de koers
Vorige week verkocht de markt AI-aandelen in Azië, deze week tilt een enkel kwartaalcijfer dezelfde regio weer omhoog. Een financiering van 63 miljard dollar wordt dinsdag gevierd, terwijl de vragen over hoe de AI-uitbouw wordt betaald niet zijn verdwenen. En woensdag kan een rentebesluit of een enkele zin in een cijferpublicatie het beeld opnieuw kantelen. Wie op elk van die momenten een conclusie trekt, wisselt van mening zo vaak als de koppen wisselen.
Daarom scheidt een vast en emotieloos systeem de ruis van het signaal. Het systeem voorspelt geen rentebesluit en gokt niet op de uitkomst van een cijferpublicatie. Het volgt per positie wat de koers daadwerkelijk doet, ongeacht of het verhaal van de dag optimistisch of somber is. Een winstsprong bij een chipmaker of een grote bestelling is achtergrond; de prijsbeweging die erop volgt, is wat telt.
Een winstsprong bij een chipmaker en een rentebesluit van de Fed op dezelfde dag: het verhaal draait sneller dan de koers. Het systeem volgt geen verhaal; het volgt per positie wat de koers doet.
Dit artikel is bedoeld ter educatie en informatie en vormt geen persoonlijk beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee; in het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Genoemde koersen, standen, percentages en uitspraken zijn momentopnames uit openbare bronnen en bewegen gedurende de handelsdag.